广发招阳两年持有混合（FOF）财报解读：份额微增0.1%，净资产略涨0.3%，净利润扭亏为盈，管理费支出320万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发招阳两年持有期混合型基金中基金（FOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润和管理费等方面呈现出一定的变化。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与净值增长率

2024年，广发招阳两年持有混合（FOF）A实现本期利润761,529.10元，而C类份额则为 -20,549.21元。从加权平均基金份额本期利润和本期加权平均净值利润率来看，A类表现优于C类。与2023年相比，本期利润实现了扭亏为盈，2023年A类和C类的本期利润分别为 -25,950,211.38元和 -19,187,424.92元。

期末资产净值与份额净值

期末数据显示，A类基金资产净值为196,732,998.41元，C类为141,149,977.50元。与2023年末相比，A类增长了956,578.74元，C类增长了105,143.14元。基金份额净值方面，A类为0.8862元，C类为0.8801元，较2023年末均有小幅增长。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

从各阶段数据来看，广发招阳两年持有混合（FOF）在过去一年及自基金合同生效起至今，份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率。过去一年，A类份额净值增长率为0.39%，而业绩比较基准收益率为13.00%，相差 -12.61%；C类份额净值增长率为 -0.01%，与业绩比较基准收益率相差 -13.01%。

投资策略与业绩表现：权益市场把握有待提升

投资策略分析

2024年权益市场先抑后扬，债市全年走强。本基金主要投资于全市场基金品种，在各类型权益基金中优选基金进行配置，保持较高仓位运行，以稳健类品种打底，配置部分成长类基金进攻，整体风格偏均衡，覆盖金融周期、科技制造、医药消费等领域。

业绩表现归因

尽管基金在配置上力求均衡，但从业绩表现来看，未能充分把握权益市场的机会。2024年A类基金份额净值增长率为0.39%，C类为 -0.01%，而同期业绩比较基准收益率为13.00%。这可能与基金在权益基金的选择、市场时机的把握等方面存在一定关系。

市场展望：关注结构性机会

管理人认为，当前股市整体处在高性价比区间，随着政策效果显现和企业基本面改善，市场有望从估值修复过渡到盈利修复。将重点关注供需格局良好、基本面持续改善且估值合理偏低的板块，如消费和科技创新领域。中长期看，中国经济增长动力将依赖内需扩大和科技创新推进。

费用分析：管理费、托管费支出稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,201,712.49元，较2023年增加了567,929.16元。其中，应支付销售机构的客户维护费和基金管理人的净管理费均有所增加。

基金托管费

基金托管费方面，2024年当期应支付的托管费为556,876.15元，相比2023年增加了69,138.8元。

关联交易：无重大异常

本基金在报告期内通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，以及与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易均无发生。各关联方投资本基金的情况也无重大变化，报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

基金份额持有人结构：机构与个人投资者比例稳定

持有人户数与结构

从持有人结构来看，机构投资者和个人投资者的比例相对稳定。A类中机构投资者占比10.70%，C类中占比18.66%，整体占比14.04%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的比例较低，A类为0.0723%，C类为0.1685%，合计占基金总份额的0.1126%。

开放式基金份额变动：整体微幅增长

本报告期内，广发招阳两年持有混合（FOF）整体份额微幅增长。A类份额从期初的221,765,926.78份增长到期末的221,998,097.14份，C类份额从160,240,579.95份增长到160,387,671.98份。

重大事件：管理人部分人事变动

2024年，广发基金管理有限公司发生了部分人事变动。5月14日公告，葛长伟先生自5月13日起任公司董事长；6月8日公告，项军先生自6月7日起任公司督察长。此外，自2024年12月27日起，本基金改聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，报告年度的审计费用为35,000元。

总体来看，广发招阳两年持有混合（FOF）在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但在净值增长方面跑输业绩比较基准，未来需进一步优化投资策略，以提升业绩表现，为投资者创造更好的回报。

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